Çerezleri, FT web sitesinin güvenilirliğini ve güvenliğini sağlamak, içerik ve reklamları kişiselleştirmek, sosyal medya özellikleri sağlamak ve web sitemizin nasıl kullanıldığını analiz etmek gibi çeşitli nedenlerle kullanıyoruz.
Pek çok kişi gibi Gary Sharkey de Rusya'nın Ukrayna'yı işgalindeki son gelişmeleri takip ediyor. Ancak ilgi alanları bireylerle sınırlı değil: Sharkey, Birleşik Krallık'ın en büyük fırıncılarından biri olan Hovis'te satın alma müdürü olarak tahıldan ekmeğe kadar her şeyi tedarik etmekten sorumlu. makineler için çelik.
Rusya ve Ukrayna, dünya buğday ticaretinin yaklaşık üçte birinin aralarında olduğu önemli tahıl ihracatçıları. Hovis'e göre, işgalin ve ardından Rusya'ya yönelik yaptırımların neden olduğu buğday fiyatlarındaki artışın işletmesi için önemli maliyet sonuçları oldu.
Sharkey, "Ukrayna ve Rusya - Karadeniz'den gelen tahıl akışı dünya pazarları için çok önemli," dedi, çünkü her iki ülkeden de ihracat fiilen durdu.
Sadece tahıllar değil. Sharkey, artan alüminyum fiyatlarına da işaret etti. Arabalardan biraya ve ekmek kutularına kadar her şeyde kullanılan hafif metal fiyatları, ton başına 3.475 doları aşan rekor bir seviyeye ulaşma yolunda ilerliyor - bu kısmen Rusya'nın dünyanın önde gelen ülkesi olduğu gerçeğini yansıtıyor. en büyük ikinci ihracatçı.
“Her şey hazır.Birçok üründe siyasi risk primi var” diyen 55 yaşındaki yönetici, buğday fiyatlarının son 12 yılda %51, Avrupa'da toptan gaz fiyatlarının ise ayda yaklaşık %600 arttığını kaydetti.
Ukrayna işgali, pek çok önemli hammadde pazarından geçen jeopolitik fay hatlarını görmezden gelmeyi imkansız hale getirdiği için emtia endüstrisine gölge düşürdü.
Politik riskler artıyor. Çatışmanın kendisi ve Rusya'ya yönelik yaptırımlar, başta buğday olmak üzere birçok pazarda tahribata yol açıyor. Artan enerji maliyetlerinin, çiftçiler tarafından kullanılan gübrelerin maliyeti de dahil olmak üzere diğer emtia piyasaları üzerinde önemli zincirleme etkileri var.
Bunun da ötesinde, emtia tüccarları ve satın alma yöneticileri, özellikle yeni bir Soğuk Savaş'ın gelişmesi Rusya'yı ve muhtemelen Çin'i ABD'den ayırırsa, birçok ham maddenin potansiyel olarak dış politika silahı olarak kullanılabileceği yollardan giderek daha fazla endişe duyuyor. .Batı.
Son otuz yılın büyük bir bölümünde emtia endüstrisi, ham madde alıcılarını ve satıcılarını birbirine bağlayan ticaret şirketleri için muazzam bir zenginlik yaratarak, küreselleşmenin en yüksek profilli örneklerinden biri olmuştur.
Tüm neon ihracatının bir yüzdesi Rusya ve Ukrayna'dan geliyor. Neon ışıklar, çelik üretiminin bir yan ürünüdür ve çip üretimi için önemli bir hammaddedir. Rusya, 2014 yılında Doğu Ukrayna'ya girdiğinde, neon ışıkların fiyatı %600 artarak, yarı iletken endüstrisinde aksama
Madencilik gibi alanlardaki pek çok bireysel proje her zaman siyasete sarılmış olsa da, pazarın kendisi küresel arzı açma arzusu etrafında inşa edilmiştir. Hovis' Sharkey gibi satın alma yöneticileri fiyat konusunda endişelenirler; ihtiyaçları olan hammaddelerdir.
Emtia endüstrisindeki algı değişikliği on yıldır şekilleniyor. ABD ile Çin arasındaki gerilim yoğunlaşırken, Pekin'in nadir elementlerin (üretimin birçok alanında kullanılan metaller) arzı üzerindeki kontrolü, hammadde arzının artacağı endişelerini artırıyor. politik bir silaha dönüşebilir.
Ancak son iki yılda iki ayrı olay daha fazla dikkat çekti. Covid-19 salgını, az sayıda ülkeye veya şirkete güvenmenin tehlikelerini vurgulayarak ciddi tedarik zinciri kesintilerine yol açtı. Şimdi, tahıllardan enerjiye ve metallere , Rusya'nın Ukrayna'yı işgali, bazı ülkelerin önemli mallardaki büyük pazar payları nedeniyle hammadde arzı üzerinde nasıl büyük bir etkiye sahip olabileceğini hatırlatıyor.
Rusya, yalnızca Avrupa'nın önemli bir doğal gaz tedarikçisi değil, aynı zamanda petrol, buğday, alüminyum ve paladyum da dahil olmak üzere diğer birçok önemli malın pazarına hakim.
Enerji kaynaklarından sorumlu eski dışişleri bakanı yardımcısı Frank Fannon, “Mallar uzun süredir silah haline getirildi… bu her zaman ülkelerin tetiği ne zaman çekeceği sorusu olmuştur” dedi.
Bazı şirketlerin ve hükümetlerin Ukrayna'daki savaşa kısa vadeli tepkisi, hayati önem taşıyan hammaddelerin stoklarını artırmak oldu. Uzun vadede bu, sektörü Rusya ile olası bir ekonomik ve mali çatışmayı atlatmak için alternatif tedarik zincirlerini düşünmeye zorladı. ve Batı.
Finans kurumlarına ve ticaret firmalarına danışmanlık yapan eski bir bankacı ve emtia danışmanı olan Jean-Francois Lambert, "Dünya açıkça [jeopolitik] konulara 10 ila 15 yıl öncesine göre daha fazla ilgi gösteriyor" dedi.Lambert) şunları söyledi: “O zaman küreselleşme ile ilgili.Bu sadece verimli tedarik zincirleriyle ilgili.Şimdi insanlar endişeleniyor, tedarikimiz var mı, ona erişimimiz var mı?”
Belirli emtiaların üretim payının çoğunu kontrol eden üreticilerin piyasaya şoku yeni değil. 1970'lerde OPEC petrol ambargosunun ham petrol fiyatlarını yükselttiği petrol şoku, dünya genelindeki petrol ithalatçılarında stagflasyona yol açtı.
O zamandan beri ticaret daha küresel hale geldi ve piyasalar birbirine bağlı hale geldi. Ancak şirketler ve hükümetler tedarik zinciri maliyetlerini düşürmeye çalışırken, tahıldan bilgisayar çiplerine kadar her şeyin belirli üreticilerine istemeden daha fazla bağımlı hale geldiler ve onları ani kesintilere karşı savunmasız bıraktılar. ürünlerin akışı.
Rusya, Avrupa'ya ihracat yapmak için doğal gaz kullanıyor ve doğal kaynakların silah olarak kullanılması olasılığını hayata geçiriyor.Rusya, AB gaz tüketiminin yaklaşık yüzde 40'ını oluşturuyor.Ancak, Rusya'nın kuzeybatı Avrupa'ya ihracatı dördüncü ayda %20 ila %25 oranında düştü. Uluslararası Enerji Ajansı'na göre geçen yılın çeyreğinde, devlet destekli gaz şirketi Gazprom'un yalnızca uzun vadeli sözleşmeleri yerine getirme stratejisini benimsemesinden sonra. Taahhüt ve spot piyasada ek arz sağlamama.
Dünyadaki doğal gazın yüzde biri Rusya'da üretiliyor.Ukrayna'nın işgali, bazı ülkelerin doğal gaz gibi hammaddelerin arzı üzerinde nasıl önemli bir etkiye sahip olduğunu hatırlatıyor.
Ocak ayında Uluslararası Enerji Ajansı başkanı Fatih Birol, artan gaz fiyatlarını Rusya'nın Avrupa'dan gaz kesmesine bağladı.
Almanya, Kuzey Akım 2'nin onay sürecini geçen hafta durdurmuş olsa da, eski Rusya Devlet Başkanı ve Başkan Yardımcısı Dmitri Medvedev'in bir tweet'i, bazıları tarafından bölgenin Rus gazına olan bağımlılığına üstü kapalı bir tehdit olarak görüldü.”Cesur Yeni Dünya'ya hoş geldiniz, Avrupalıların yakında 1.000 metreküp gaz başına 2.000 avro ödeyeceği yer!”Medvedev dedi.
ABD'nin uluslararası ilişkiler düşünce kuruluşu Atlantic Council'in küresel enerji direktörü Randolph Bell, "Arz yoğunlaştığı sürece, kaçınılmaz riskler var" dedi.[Rusya'nın] doğal gazı siyasi bir araç olarak kullandığı açıktır."
Analistler için, rublenin düşmesine yol açan ve Avrupalı politikacıların “ekonomik savaş” açıklamalarına eşlik eden Rusya merkez bankasına yönelik benzeri görülmemiş yaptırımlar, yalnızca Rusya'nın belirli mal arzını durdurma riskini artırdı.
Bu gerçekleşirse, Rusya'nın belirli metaller ve asil gazlardaki hakimiyetinin birden fazla tedarik zinciri üzerinde etkileri olabilir. Alüminyum şirketi Rusal, 2018'de ABD yaptırımlarının ardından finans kurumları tarafından kara listeye alındığında fiyatlar üçte bir oranında yükseldi ve otomobil endüstrisini kasıp kavurdu.
Dünyadaki paladyumun yüzde biri Rusya'da üretiliyor. Otomobil üreticileri bu kimyasal elementi egzozdan çıkan zehirli emisyonları gidermek için kullanıyor.
Ülke aynı zamanda otomobil üreticileri tarafından egzozdan zehirli emisyonları gidermek için kullanılan paladyumun yanı sıra elektrikli araç pilleri için platin, bakır ve nikelin de önemli bir üreticisidir. Rusya ve Ukrayna ayrıca kokusuz bir gaz olan neonun da önemli tedarikçileridir. çelik üretiminin bir yan ürünü ve talaş yapımı için önemli bir hammadde.
Amerikalı araştırma şirketi Techcet'e göre, neon ışıklar birkaç uzman Ukraynalı şirket tarafından tedarik ediliyor ve rafine ediliyor. Rusya 2014'te doğu Ukrayna'yı işgal ettiğinde, neon ışıkların fiyatı neredeyse bir gecede yüzde 600 artarak yarı iletken endüstrisini kasıp kavurdu.
“Rusya'nın Ukrayna'yı işgalinden sonra jeopolitik gerilimlerin ve tüm temel emtialardaki risk primlerinin uzun süre devam etmesini bekliyoruz.JPMorgan analisti Natasha Kaneva, Rusya'nın küresel emtia piyasaları üzerinde derin bir etkisi var ve ortaya çıkan çatışmanın özellikle fiyat artışları üzerinde büyük bir etkisi var" dedi.
Ukrayna savaşının belki de en endişe verici etkilerinden biri tahıl ve gıda fiyatları üzerinde. Çatışma, dünya çapında kötü hasat nedeniyle gıda fiyatlarının zaten yüksek olduğu bir zamanda ortaya çıkıyor.
Merkezin Küresel Gıda Güvenliği Programı Direktörü Caitlin Welsh, Ukrayna'nın geçen yılın hasadına kıyasla hala ihracat için büyük stoklara sahip olduğunu ve ihracatta yaşanan aksaklıkların "zaten kırılgan olan ve Ukrayna gıdalarına bağımlı olan ülkelerde gıda güvensizliği üzerinde ciddi sonuçları olabileceğini" söyledi.Say.Amerikan düşünce kuruluşu Strateji ve Uluslararası Çalışmalar.
CSIS'e göre Ukrayna buğdayının önemli bir ithalat ürünü olduğu 14 ülkenin neredeyse yarısı, Lübnan ve Yemen de dahil olmak üzere ciddi gıda güvensizliğinden muzdarip. Ancak etki bu ülkelerle sınırlı değil. yükselir ve "gıda güvensizliğini daha da artırma" riskiyle karşı karşıya kalır.
Moskova Ukrayna'ya saldırmadan önce bile, Avrupa'dan gelen jeopolitik gerilimler küresel gıda pazarına nüfuz etmişti. Avrupa Birliği'nin en büyük potas üreticisi Belarus'a da ihracat kısıtlamaları duyurmasının ardından, geçen yıl Avrupa Birliği'nin insan hakları ihlallerine yönelik yaptırımlar uygulaması sonrasında başlıca gübre fiyatları keskin bir şekilde yükseldi. Aynı zamanda büyük gübre ihracatçıları olan Çin ve Rusya, yerel arzı korumak için.
2021'in son aylarında, önemli mahsul besin maddelerinin yaklaşık yüzde 40'ını denizaşırı ülkelerden satın almaya dayanan bir ülke olan Hindistan kırsalını ciddi bir gübre kıtlığı rahatsız etti ve ülkenin orta ve kuzey kesimlerinde protestolara ve polisle çatışmalara yol açtı. Maharashtra, Hindistan'da ekinleri pamuktan tahıllara kadar değişen bir çiftçi olan Ganesh Nanote, kış mevsimi öncesinde önemli bitki besinleri için bir kapışmaya kilitlendi.
"DAP [diamonyum fosfat] ve potas kıtlığı var" dedi ve alternatif besinleri daha yüksek fiyatlarla almayı başarmasına rağmen nohut, muz ve soğan mahsullerinin zarar gördüğünü de sözlerine ekledi.
Analistler, Çin'in ihracat yasağını yıl ortasına kadar kaldırana kadar fosfat fiyatlarının yüksek kalmasını beklerken, Beyaz Rusya üzerindeki gerilimlerin yakın zamanda azalması pek olası görünmüyor. CRU.
Bazı analistler, Rusya'nın eski Sovyetler Birliği'ndeki artan etkisinin, Moskova'nın küresel tahıl pazarında güçlü bir hakimiyet sahibi olduğu bir durum yaratabileceğine inanıyor - özellikle de Ukrayna'da üstünlük elde ederse. Beyaz Rusya artık Rusya ile yakın bir çizgide, Moskova ise Yakın zamanda başka bir büyük buğday üreticisi olan Kazakistan'ın hükümetini desteklemek için asker gönderdi. politika düşünce kuruluşu.
Emtia arzının yoğunlaşmasıyla ilgili artan endişelerin farkında olan bazı hükümetler ve şirketler, envanter oluşturarak etkiyi hafifletmek için adımlar atıyorlar. “İnsanlar şu anda 10 veya 15 yıl öncesine göre daha fazla tampon stok oluşturuyor.Bunu Covid döneminden gördük.Verimli bir tedarik zincirinin dünya için mükemmel zamanlarda, normal zamanlarda çalıştığını herkes anlıyor” dedi Lambert.
Örneğin Mısır buğday stokladı ve hükümet, ithalattan elde edilen temel gıda maddelerinin yeterli olduğunu ve Kasım ayına kadar yerel hasadın beklendiğini söylüyor. Mısır'ın buğday alımlarını çeşitlendirdiğini ve yatırım bankalarıyla hedge alımlarını tartıştığını söyledi.
Depolama bir krize kısa vadeli bir yanıtsa, uzun vadeli yanıt, rüzgar türbinlerinden elektrikli arabalara kadar yüksek teknoloji ürünlerinde kullanılan nadir toprak elementleri için son on yılı tekrarlayabilir.
Çin, küresel üretimin yaklaşık beşte dördünü kontrol ediyor ve 2010'da sınırlı ihracatını azalttı, bu da fiyatların yükselmesine neden oldu ve hakimiyetinden yararlanma isteği vurgulandı.” Çin ile ilgili sorun, sahip oldukları tedarik zinciri gücünün yoğunlaşmasıdır.Atlantik Konseyi'nden Bell, "Jeopolitik güce ulaşmak için bu güç yoğunlaşmasını kullanmaya [istekli] gösterdiler" dedi.
ABD, Japonya ve Avustralya, Çin nadir toprak elementlerine olan bağımlılıklarını azaltmak için son on yılı yeni malzemeler geliştirmenin yollarını planlayarak geçirdiler.Geçen hafta, Başkan Joe Biden yönetimin şu anda ABD'deki tek nadir toprak elementi olan MP Materials'a 35 milyon dolar yatırım yapacağını duyurdu. Kaliforniya merkezli nadir toprak madenciliği ve işleme şirketi.
ABD Savunma Bakanlığı, Batı Avustralya, Kalgoorlie'deki büyük Lynas projesi de dahil olmak üzere birçok projeyi destekledi.Eyalet, biri Avustralya hükümeti tarafından desteklenen birkaç yeni mayın daha barındırıyor.
Batı Avustralya'daki Yangibana projesi için Hastings Technology Metals tarafından geliştirilen potansiyel bir planda işçiler, Augustus Dağı'nın yaklaşık 25 km batısında izole edilmiş kayalık bir tepe olan Gascoyne Kavşağı çevresinde asfalt yollar inşa ediyor.Eskiden Ayers Kayası olarak bilinen daha ünlü Uluru dağının iki katı büyüklüğündedir.
Sahadaki ilk işçiler yolları ve büyük kayaları kazıyorlardı, bu da işlerini daha da zorlaştırıyordu.Şirket, yeni kilit projesi Maden Stratejisi kapsamında Yangibana madenini geliştirmek için Avustralya hükümeti destekli 140 milyon dolarlık bir finansman kredisi aldı.
Hastings, iki yıl içinde tam olarak faaliyete geçtiğinde Yangibana'nın, 17 nadir toprak mineralinden ikisi ve en çok talep gören mineraller olan neodim ve praseodim için küresel talebin %8'ini karşılamasını bekliyor.Diğer Avustralya madenlerinin önümüzdeki birkaç yıl içinde devreye girmesi endüstri analistlerine göre, yıllar rakamı küresel arzın üçte birine itebilir.
Dünyadaki nadir toprak elementlerinin yüzde biri Çin'de üretiliyor. Bunlar rüzgar türbinlerinden elektrikli arabalara kadar ileri teknoloji ürünlerde kullanılan mineraller. ABD ve diğer ülkeler alternatif tedarikler geliştirmeye çalışıyor.
Birleşik Krallık'ta Hovis'ten Sharkey, tedarikleri güvence altına almak için uzun süredir devam eden bağlantılarına güvendiğini söyledi. Birkaç yıl öncesine kıyasla, işletmemiz genelinde tedarik sürekliliğini sağlamak için artık farklı seviyelerde tedarikçilerle çalışıyorsunuz.”
Gönderim zamanı: 29 Haziran 2022